【资讯】融资分化提供二次布局线索
融资分化提供二次布局线索
4月17日、20日两个交易日，沪深两市融资融券余额出现连续下降，出现两个交易日的融资净偿还。值得注意的是，与此前的融资整体加仓和减仓不同，近两个交易日融资出现分化，一方面，银行、地产等传统蓝筹出现大幅偿还，另一方面，“一带一路”的主题投资，新兴产业板块获得融资客加仓。融资分化可能会为投资者二次布局提供线索。 两融余额步入减速带
本轮牛市具有典型的资金推动特征，而融资杠杆交易的兴起更是市场上行的最大助推力。4月1日，沪深两市的融资融券余额突破1.5万亿元，随后两融余额步入加速通道，4月以来单日融资净买入额维持在200亿元左右。不过4月17日、20日连续两个交易日出现融资净偿还，具体金额分别为123.57亿元和86.29亿元。 从行业板块来看，在这两个交易日里，28个申万一级行业中有21个行业板块遭遇融资净偿还，8个行业板块的融资净偿还额超过10亿元，这8个行业以采掘、化工、地产等传统的周期性行业为主，其中房地产 、医药生物和非银金融的融资偿还额居前，分别为18.89亿元、22.45亿元和77.31亿元。 分析人士指出，此前监管层对两融业务提出7项要求，其中提出券商不得以任何形式参与场外股票配资、伞形信托等活动，不得为场外股票配资、伞形信托提供数据端口等服务或便利。监管层规范两融业务有利于两融业务健康发展，部分违规资金离场使得融资余额出现短暂的下降。此外，沪深两市融资余额4月以来增速过快，部分券商已经出现两融额度吃紧的情况，这也在一定程度上限制短期继续大幅增加的空间。 融资分化二次布局 虽然沪深两市连续两个交易日出现融资净偿还，但与此前的融资整体加仓和减仓不同，融资分化特征凸显。一方面，银行、地产等传统周期股的融资偿还额居前，此类品种的偿还额均超过亿元大关；另一方面，机械设备、交通运输和电气设备的融资净买入额同样超过10亿元大关，分别为17.81亿元、14.72亿元和11.87亿元。而在整体融资偿还的背景下，电子板块也录得3.11亿元的融资净买入。机械设备和交通运输获宠得益于“一带一路”主题投资的热潮，而新兴产业板块获得融资客加仓可能意味着成长大戏尚未结束。 从目前来看，3月28日，国家发改委 、外交部、商务部联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，“一带一路”有望在2015年获得实质性推进，“一带一路”有望成为世界上跨度最长的经济大走廊，这条经济走廊上，2014年中国与沿线国家的货物贸易总额达到1.12万亿美元，占我国货物贸易总额的四分之一。映射在A股上，“一带一路”如此宏大的主题投资显然并不会在几个交易日内便熄火，伴随着项目的推进，“一带一路”主题有望反复表现，融资客对于此类品种的布局值得投资者重点关注。 此外，虽然新兴产业股票面临整体估值过高的问题，但值得注意的是，新兴产业更符合经济转型的方向。随着产业扩张、技术进步和应用的逐渐普及，新兴产业的景气度将维持在较高水平，有利于提振相关上市公司的业绩 ，部分新兴产业股票有望通过高业绩来化解高估值，新兴产业仍将是未来的牛股集中营，融资客布局成长股的时点和方向同样值得投资者关注。