入股中资私募下一战中投25亿元落盘英国酒商
入股中资私募“下一战” 中投25亿元落盘英国酒商转载cyzone导语： 中国投资公司（CIC，下称中投）最近的投资思路相当发散，这或许多少印证了中投董事长兼首席执行官楼继伟在今年3月份说的话，有必要对长期坚守一种资产配置的模式进行
中国投资公司（CIC，下称中投）最近的投资思路相当发散，这或许多少印证了中投董事长兼首席执行官楼继伟在今年3月份说的话，有必要对长期坚守一种资产配置的模式进行反思。
7月21日，英国金融时报称，中投以2.21亿英镑（约24.8亿人民币）购得英国知名酒商帝亚吉欧（Diageo）1.1％的股权，成为帝亚吉欧第九大投资者。
帝亚吉欧非常高兴看到，中国最大投资基金之一的中投公司购得公司约1％的股权。我们不会对具体的某个股东作出评价，不过我们相信股东的投资显示了他们对帝亚吉欧的信心。21日，帝亚吉欧在伦敦总部的发言人对本报记者确认了该消息。
刚刚一天前，中投的另外一笔投资也传来捷报。
7月20日，中信资本相关人士向本报确认，该公司与中投公司将在近日达成一项股权交易，即中投将入股中信资本，目前已接近尽职调查完成阶段。这是中投首次投资有资背景得私募。不过，该人士称，交易目前尚存变数。没有到签约一刻，股权比例和入股资金等相关细节还没有最后敲定。此前其它媒体报道，中投将获得40％股权，而原有两大股东中信泰富（00267.HK）和中信国际金融控股的股权比例，则均将被稀释至30％。而中投将按照股权比例，委派董事入驻中信资本董事会。
假以中信资本的资产规模最低年收益10％计算，中投入股中信资本的定价市盈率不超过8倍，这是一笔非常实惠的交易。有资深投资专家计算。
为什么是帝亚吉欧？
帝亚吉欧是横跨蒸馏酒、葡萄酒和啤酒三大品类的企业，旗下拥有健力士（Guinness）、尊尼获加（Johnnie Walker）、百利（Baileys）、斯米诺（Smirnoff）等多个知名品牌。帝亚吉欧的发言人告诉本报记者，帝亚吉欧将继续投资于中国，相信中国市场会成为该公司保持长期增长的机会。
有分析师表示，中国拥有世界上增长最快的酒精饮料市场，根据Canadean的数据，从2008年至2014年，预计中国酒精饮料市场的规模将增加176亿升。根据帝亚吉欧截至2008年年底的半年业绩，净销售额为50.68亿英镑，同比增加18％，而归属股东的利润为11.37亿英镑，同比增加17％。
截至2008年年底，帝亚吉欧的前5大股东及其占股比例分别为：Capital International Ltd（5.84％）， Legagl & Investment Management Ltd（4.39％），巴克莱（3.81％）， Davis Seslected Advisers LP（2.44％），以及MFS Investment Management Ltd（2.27％）。
虽然目前帝亚吉欧的主要市场在欧洲和北美地区，不过面对竞争对手保乐力加集团在中国市场取得的先发优势，2002年就在上海设立大中华区的帝亚吉欧，近年在中国的发展可谓不遗余力。
6月24日，一款被命名为上海白的伏特加酒在香港举行发布会，现场穿着性感的舞女和环境布置，让人仿佛置身上世纪30年代的上海地下酒吧。上海白是帝亚吉欧的最新杰作，值得注意的是，它的产地却是在本土知名白酒品牌水井坊位于成都的酿酒厂。
实际上，帝亚吉欧曾先后以6.57亿元接收了四川全兴集团49％的股权，成为其第二大股东，而全兴集团则是水井坊的实际控制者，持股约39.6％。换句话说，迪亚吉欧已经是水井坊的大股东之一。
此前有评论认为，因洋酒进入中国会被课以较高关税和消费税，因此不少外资酒业公司纷纷控股中国企业，在中国内地建立生产基地以节约成本。帝亚吉欧方面预计，到2021年中国将赶上美国，成为帝亚吉欧最重要的市场之一。
欲拿中信资本50％股权
另一桩投资亦在加速推进。接近交易的知情人士透露，中投希望在中信资本增发扩股后，将入股比例从40％升至50％。目前中投倾向于持有比例增至50％，中信泰富的股份比例可能被稀释多一点。该人士称，这一交易将在8月敲定。对此传言，尚未得到中投官方的证实。
据接近交易人士透露，中投选择中信资本，合作意义胜过战略投资。一方面是认同其投资收益率，另一方面则看好中信资本的海外投资平台。
中信资本在上周五发给LP（有限合伙人）的内部沟通信中，透露了中投投资的信息。中信找到了稳定、可靠的‘金主’。一位收到该通知的LP向记者表示。这封内部信件显示：中投入股对公司业务发展是好事，优化了股东背景，且中投并不寻求控制权，中信资本的业务定位及策略、管理结构和投资程序都不会受到影响其市场化、专业化的经营不会改变。
中信资本成立于2002年，其私募股权业务包括中国、日本、美国三部分。上述资深投资人向记者解析：入股后，中投的资金可能分散到中信资本设立的每一支基金中去。中信资本作为资金管理人通常会在基金募集时出资10％左右，出资新募集基金比例可能更高，此外参与基金的管理团队也会出资1％左右。
延伸中投投资平台是第一种考虑。接近中投人士表示，中投选择中信资本的另一个考虑是看好中信资本长期投资回报。
公开资料显示，从2005年到2008年，中信资本管理的资金总额以27％的年复合增长率在增长。即使在今年上半年市场不景气的情况下，中信资本旗下的中国私募股权基金二期仍获得5亿美元认购，房地产基金三期则融资达4亿美元；另和中信集团及哈萨克斯坦共和国主权财富基金的子公司成立了合资基金，规模为2亿美元；与国家开发银行共同发起的开信创业投资基金，首期募集了9亿元人民币。
中信资本另一条支持本土企业海外投资之路，中投也颇为感兴趣。接近中投人士透露：中投也一直希望有机会与中国企业捆绑到海外投资。中信资本于2005年3月完成募集的日本基金规模1.6亿美元，美国基金为8000万美元。这两只海外基金主要从事中小企业的收购，以制造业和消费品业为主，重点投资具有中国概念的企业，通过把其制造环节转至中国或扩大其产品在中国的销售来提升企业价值。
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